Bolsa Wall Street

Esta semana el SP500 luego de haber realizado un pequeño rally de unos 45 puntos, con un muy bajo volumen negociado cierra en 2415. Llama mucho la atención como con tan poca fuerza y volumen el SP500 supera la resistencia de 2400 y logra hacer un máximo histórico nuevo en 2418.

El “Expected Move” para la próxima semana es muy acotado, 19 puntos tanto al alza como a la baja. Esto nos sugiere dos escenarios. Que el SP500 por la falta de fuerza comience a oscilar entre el soporte de 2400 y la línea superior del EM en 2435. O que el SP500 rompa el soporte de 2400 y con este a la banda inferior del EM, desplegando una fase correctiva dirigiéndose nuevamente al 2356.

Como nos tiene acostumbrados, el SP500 no reacciono ante las noticias del atentado en Manchester, la minuta del FED o a la gran caída del petróleo

El VIX (Índice de volatilidad del SP500) cerró en 9,81. Este es un nivel sumamente bajo el que representa que no existe ninguna clase de riesgos en el corto plazo. Lo cual personalmente sospecho mucho de esto, ya que las subidas que hemos visto son sin volumen ni fuerza en la tendencia.

Por otra parte, el oscilo toda la semana pero no ha caído, cerro con un 0,05 al alza, lo cual es un signo alcista para la bolsa.
A su vez el sector financiero se estuvo recuperándose y logro cerrar por encima de la resistencia de 23,5 lo cual es positivo para la bolsa, pero este no ha podido subir lo suficiente aun como para salir de la zona de riesgo.

Para la próxima semana:
El lunes la bolsa permanecerá cerrada por el “Memorial Day”
El viernes a las 8:30 se dará a conocer el reporte de desempleo, el cual se espera que no varié y quede en 4,4%.

En conclusión, debemos estar atentos a los dos escenarios planteados anteriormente.

La semana pasada ha sido una semana mucho más movida en comparación con anterior en la que no paso absolutamente nada.

Como podemos ver a continuación en el gráfico del SP500, comenzamos la semana al alza rompiendo la resistencia en 2400, logrando un máximo histórico en 2406, pero luego el miércoles se produjo un fuerte retroceso de unos 43 puntos disparando la volatilidad y haciendo caer a la mayoría de las compañías del mercado. Luego jueves y viernes recupero este retroceso y cerro en 2383, representando unos 11,5 puntos de movimiento a la baja con respecto al cierre de la semana anterior.

Para la próxima semana tenemos un movimiento esperado de unos 28 puntos. El SP500 no se encuentra en una zona clara de tendencia, por lo que podría ir tanto al alza como a la baja.
En el caso de que se dirija al alza, unos 6 puntos del EM tiene una resistencia, debería subir con mucha fuerza y volumen para poder cerrar por encima de esta.
Por otro lado si se dirige a la baja tendría como primer objetivo el 2350, zona donde realizo el mínimo el miércoles pasado. Si este soporte es penetrado, tendría grandes probabilidades de caer unos 20 puntos más lo que correspondería un movimiento de 3 sigma.

El VIX y su volatilidad VVIX experimentaron una gran subida el miércoles, pero rápidamente fue retrocedida. Desde este punto de vista no presenta en el corto plazo un escenario de riesgo.
Lo que no ha reaccionado de la misma manera fue el sector financiero y el bono a 30 años como vemos a continuación.

Estos serían los gráficos que muestran que existe algún tipo de riesgo potencial a la baja para el corto plazo.
Más que nada el bono, el que continuo subiendo luego del miércoles superando la resistencia sin problemas.

En conclusión, para la próxima semana estaremos atentos al sector financiero y mayormente a los bonos, si estos no retroceden podrían estar previendo una caída en el mercado.
De lo contrario, seguiremos en un movimiento lateral hasta que el SP500 consiga las fuerzas para desplegar otra onda al alza.

 

Otra semana aburrida en el SP500. Solamente tuvo un movimiento de 12 puntos cerrando casi en 2400.
El SP500 se mantuvo totalmente indiferente a la reunión de la FOMC en la que no se aumentaron las tasas de interés, ni tampoco reacciono al reporte de empleo. Este dio un resultado mucho mejor de lo esperado, bajo de 4,5% en marzo a un 4,4% en abril siendo la lectura más baja desde mayo del 2001, pero aun así luego de la publicación el SP500 solo subió 8 puntos.
Por suerte hemos tenido reportes de ganancias de grandes empresas para poder darle un poco de emoción a la semana como Tesla (TSLA), Apple (AAPL), Facebook (FB), entre otras.

En el gráfico del SP500 diario vemos como luego de salir del triángulo se dirige hacia el 2400, donde se encuentra con una resistencia, que aparte es máximo histórico. Si bien se espera un movimiento de 31 puntos para la semana que viene, el SP500 deberá obtener la suficiente energía como para poder superar esta resistencia.
Hablando de energía, a continuación vemos 3 gráficos del SP500 (mensual, semanal y diario), en el cual utilizo un indicador justamente para ver la energía que tiene la tendencia actual.

El indicador Fractal Energy o choppiness index mide la energía de la tendencia principal.
En el grafico mensual vemos que la tendencia alcista ya está sin energía y busca un descanso. En el grafico semanal muestra también que esta sin energía y está tomándose un descanso (vemos como el SP500 está oscilando luego de alcanzar el 2400).
Y también en el grafico diario indica que aún le queda un poco de energía pero está disminuyendo, lo que es muy probable que no le dé para superar el nivel 2400.

Es por esto que digo que el SP500 precisara una buena excusa de donde sacar energia para poder superar la resistencia.

Por otra parte el volumen negociado en la semana fue por encima de la media.

En cuanto a la volatilidad, está en sus mínimos históricos, el VIX cierra la semana en 10,5.

El sector que veníamos siguiendo es el financiero, el que junto con el bono podría producir una caída o una suba.
Como vemos aún no se han decidido ninguno de los dos, si bien el bono está cayendo, la caída no es lo suficiente mente fuerte como para levantar al SP500.

Como evento a destacar para la próxima semana, continúan los reportes de ganancias del primer semestre durante toda la semana, y el viernes se publicara el IPC a las 8:30 am ET

Resumiendo, el SP500 en el corto plazo se encuentra en un movimiento lateral, el cual se enfrenta a un máximo histórico a superar si es que rompe hacia arriba. Sospechamos que no le será fácil superarlo, ya que el SP500 está agotado. Seria lo mas probable que siga moviéndose lateralmente.