Teoría de las Ondas de Elliot

Para mi es fundamental este tema ya que es la base de todo movimiento de las series en bolsa, esto si es de premio nobel y no las teorías que se estudian en la universidad y que le han dado el premio nobel por ello, yo como estudiante de economía me frustra tener que estudiar teorías y modelos de hace mas de 80 años y en los que se ha comprobado que son erróneos y sin embargo se siguen aplicando, y hablo de mas del 80% de lo que se da en la Licenciatura de Economía, teorías sin sentido que llevan a los pueblos a la mas absoluta ruina, que no nos engañen con que esto es así o es inevitable porque no lo debería ser, antes también se creía que haciendo pobre al vecino tu serías mas rico y con esa barbaridad de teoría funcionaban las cosas hasta que Adam Smith publicó “La riqueza de las naciones” y nos dimos cuenta de que unidos y cooperando entre nosotros nuestra calidad de vida se incremente infinitamente, ya va siendo hora de evolucionar y quedarnos con lo que vale o investigar otras teorías, porque por muy catedrático que seas y por mucho que sepas si todo lo que has aprendido esta mal no sirve para nada, es la realidad del mundo actual, y es que la economía esta muy desfasada respecto a otras ciencias.

Teoría de las Ondas de Elliot

Hecha esta introducción os traigo algo verdaderamente importante y que forma la base de los pilares de la evolución de las series, es la teoría mas perfecta en cuanto a ciclos económicos y movimientos bursátiles, es la Teoría de las Ondas de Elliott desarrollada por Ralph Nelson Elliott (1871–1948), se basa en el principio de los movimientos de los precios del mercado financiero a través de las  ondas que lo forman y el estudio de su formación gráfica. Está basada en la teoría de Dow y es un avance significativo con respecto a ella.

Tras la muerte de Elliott está teoría quedó casi en el olvido y años más tarde fue A.J. Frost y Robert Prechter quien con su libro Teoria de las Ondas de Elliott (1978) la hizo popular.

Módulo alcista 5-3. Su teoría consiste en que el mercado tiene un ciclo alcista completo formado por una primera etapa alcista compuesta el modelo 5-3 por 5 ondas denominadas ondas 1, 2, 3, 4 y 5 donde la onda 3 tiende a ser la más grande de todas pero nunca la menor, la onda 3 siempre supera en valor a la 1. La segunda etapa bajista compuesta por 3 ondas denominadas a, b y c. Cada etapa contiene sus propias ondas de impulso y sus ondas correctivas, son de impulso aquellas que van a favor de la tendencia y correctivas las que van en contra de la tendencia. En la primera etapa alcista las ondas 1, 3 y 5 también son alcistas, por lo tanto van a favor de la tendencia y son consideradas ondas de impulso, en cambio, la 2 y la 4 no son alcistas por lo que se consideran ondas correctivas. En la etapa bajista las ondas a y c son bajistas, van a favor de la tendencia, por lo que se consideran de impulso bajista y la b al ser alcista e ir contra la tendencia se considera por tanto, onda correctiva.

No necesariamente las ondas están compuestas por el modelo 5-3 depende del comportamiento del mercado estas pueden ser 6-3 7-3 o más variables pero la más común es el modelo 5-3.

teoria de las ondas de elliot

Gráfico de la Teoría de las Ondas de Elliott

Descubrió también que las ondas estaban dividas en sub-ondas más pequeñas y éstas a su vez en otras más pequeñas y así sucesivamente. Las definió a cada una de ellas con un nombre para diferenciarlas.

Las ondas por su grado las denominó:

  • Gran Superciclo – varias décadas a varias centurias
  • Superciclo – varios años a varias décadas
  • Ciclo – un año a varios años
  • Primario – unos pocos meses a un año
  • Intermedio – semanas a meses
  • Menor – semanas
  • Minute – días
  • Minuette – horas
  • Subminuette – minutos

Es una teoría fácil de esquematizar, pero a la hora de llevarla a la práctica, es difícil de comprender y de realizar el recuento de las ondas por las irregularidades que presentan los mercados, requiere experiencia en gráficos financieros.

  • PAUTAS DE IMPULSO, Una profunda visión al movimiento de impulso.

El presente manual de pautas de impulso corresponde al segundo capítulo del libro que Onda4 está preparando. En él verás referencias a otros capítulos.

En las siguientes páginas vamos a ver el patrón de ondas más sencillo de reconocer y con el que es más rentable operar, que es el patrón de impulso o pauta de impulso. En este manual vamos a ver las características de los impulsos así como las relaciones de precio más comunes dentro de un impulso en base a su extensión. Complementamos la teoría con algunos ejemplos reales. En cada ejemplo se ha mantenido el recuento y los comentarios originales ya que era el que se consideraba como más probable a partir de la información disponible.

2.1. IMPULSOS
Cuando Elliott estableció las reglas que llevan su nombre, estaba pensando en un impulso. En un impulso la onda 2 nunca sobrepasa el comienzo de la primera (regla 2). En un impulso la onda tercera nunca es la más corta (regla 3). Y en un impulso la onda cuarta no se solapa con la primera (regla 4). En la figura 2-1 vemos un ejemplo de im-pulso idealizado.
La regla 4 tiene excepciones. Dependiendo del grado de ondas con que estemos tra-tando y del tipo de mercado (materias primas p.e.) se admite cierto solapamiento entre
Teoría y Práctica Moderna de Elliott

Pautas de Impulso
las ondas primera y cuarta. A efectos prácticos, consideraremos que hay violación de la regla cuarta de la teoría de las ondas de Elliott si la onda primera y cuarta solapan sus cotizaciones de cierre.
Los impulsos se dividen en 5 ondas. Debido a la naturaleza fractal del mercado las 5 ondas en las que se subdivide el impulso con frecuencia serán otro impulso más pe-queño con apariencia similar. Como hemos comentado, en los impulsos la onda 2 nunca retrocede el 100% de la onda 1, es decir que un doble suelo/techo exacto en cuanto a precio no será el comienzo de un impulso.
En la figura 2-2 vemos que siempre que tengamos una secuencia de ondas en la que la tercera onda sea algo más larga que la primera interpretaremos la pauta como un impulso (si esto es coherente con un recuento de grado mayor). Siempre encontrarás un recuento posible con ondas X. Pero dejaremos esa posibilidad para los académicos, no los especuladores. En la figura 2-2 no está claro si la onda cuarta ha terminado o si lo que vemos al final de la pauta es la onda “a” de 4. Las ondas cuartas normalmente retroceden entre el 38 y el 50% a las ondas terceras. Normalmente retroceden menos a las ondas terceras de lo que las ondas segundas retrocedieron a las primeras. Por ello para entrar en una onda cuarta miraremos la alternancia y esperaremos hasta un míni-mo del 38% para entrar con figura de vuelta.

La Teoría de las ondas de Elliott se basa en un patrón rígido.

Teoría de las Ondas de Elliott

Como se aprecia en el gráfico tenemos un tramo 0 – 5 al que llamamos tramo impulsivo y un tramo 5-c que llamamos tramo correctivo.  La pauta de la figura es el esquema básico de todo análisis de la teoria de las ondas de Elliott. Hay ondas de impulso en tendencia seguidas de correcciones  que se despliegan de una manera fractal, es decir, cada tramo impulsivo está constituido de una estructura interna impulsiva, análogamente cada tramo correctivo.

En un mercado en tendencia el objetivo de las reglas de Elliott es contar correctamente el desarrollo de un avance de cinco ondas intentando predecir el giro en la tendencia (cosa que no es fácil). Como se aprecia en la figura superior según la Teoría de las Ondas de Elliott el patrón-base es un ciclo completo de 8 ondas. Las ondas 1, 3 y 5 son ondas de impulso y las ondas 2 y 4 son correctivas. La secuencia completa 1-2-3-4-5 es corregida por la secuencia a-b-c.

Siguiendo este ciclo comenzaría uno similar hasta un total de tres, donde se habría completado el ciclo alcista y se iniciaría uno bajista.

Este patrón estaría dentro de un patrón más grande, parecido dentro del exquema siguiente.

Como vemos para el analista de la Teoría de Onda lo más importante es saber en que punto se encuentra el mercado, intentando identificar figuras que le ayuden a saber si un movimiento está agotado.

Al encontrarse unas figuras dentro de otras se introduce el concepto de grado.

Elliott dio nombres que clasifican el grado de una forma relativa

Gran Superciclo, Superciclo, Ciclo, Primaria, Intermedia, Menor, Minuto, Minuette y Sub-minnuette.

Según la teoría de la onda de Elliott las figuras se dan siempre sea cual sea el tamaño (grado) del movimiento, ya sea en formaciones intradía o en gráficos mensuales o anuales, siempre se utilizan las mismas reglas para analizar el mercado.

Vamos a dar una serie de reglas generales que posteriormente serán puntualizadas exhaustivamente.

  • Cada acción de mercado viene seguida de una corrección.
  • Una onda de impulso es un movimiento en la dirección de la tendencia principal y la podremos subdividir en 5 ondas de grado inferior, las ondas correctivas van en dirección contraria a la tendencia principal y generalmente las podemos subdividir en 3 ondas de grado inferior.
  • Tras la finalización de un movimiento de 8 ondas 1-2-3-4-5-a-b-c se ha completado un ciclo que formará parte de un ciclo de grado superior. Cada ciclo completo son dos ondas de un ciclo de grado mayor
  • La pauta no varía con la escala temporal. El mercado se adherirá a las reglas de la Teoría de Onda sea cual sea la escala temporal en la que trabajamos.

Introducción a las ondas de impulso

Normalmente las formaciones de cinco ondas en tendencia tienen una forma bien definida y tenemos que resaltar el fenómeno de las extensiones. Una extensión se da en una onda 1, 3 o 5 , siempre solo en una de las ondas. Se trata de un movimiento mucho más amplio que las otras dos ondas de impulso a menudo con subdivisiones tan grandes como las otras dos ondas de impulso del mismo grado pero no necesariamente habrá estas subdivisiones, lo que caracteriza a una extensión es que es una onda mucho más grande que las demás.

El análisis de las extensiones lo haremos exhaustivamente más adelante, por el momento es suficiente con retener el concepto. Sin extensión no hay tramo de impulso, es necesario que tengamos una onda extendida en un recuento de 5 ondas en tendencia, si esto no ocurre nuestro recuento es erróneo.

Figuras terminales

  Se producen siempre en la posición de quinta onda, normalmente después de un movimiento muy vertical al alza o a la baja. Normalmente indica el agotamiento de un movimiento de grado mayor y son las únicas formaciones de impulso en tendencia en que la franja de precios de la onda 4 permanece un tiempo por debajo del final de la onda 1.

Este tipo de figuras puede aparecer, también como una onda c de una corrección.

Fallo de mercado

Un fallo se produce cuando la onda 5 es incapaz de superar el máximo de la onda 3. Son frecuentes e indican una gran fuerza contra tendencia. En las ondas de grado pequeño son muy frecuentes y nos avisan, muchas veces, de la finalización de una figura de grado mayor.

Como se ve en la figura el máximo de mercado (3) no es la finalización de la figura completa que termina en 5. Después de una figura en fallo tendremos un movimiento violento y se habrá creado un techo (o suelo en el mercado). Por esta razón es importante no tomarse a la ligera la elección de donde comenzar un recuento dado que, como vemos, una vuelta importante no se inicia en un techo o suelo absoluto del mercado.


Introducción a las correcciones

Las oscilaciones del mercado de cualquier grado tenderán a moverse siempre más fácilmente en dirección de la tendencia principal de un grado mayor que en contra de ella. Las ondas correctivas suelen identificarse y subdividirse con mucha menos claridad que las ondas de impulso en tendencia. A veces será muy dificil encajar una formación correctiva en una figura reconocible hasta que se haya completado del todo y se haga evidente su finalización.

En general la finalización de una figura correctiva será menos predecible que la de una onda de impulso en tendencia. Las figuras que pueden darse en fases correctivas son mucho mas variadas que en las figuras de impulso.

Tenemos cuatro tipos de correcciones en la teoría de las ondas de Elliot

  • ZigZag (5-3-5) (impulso-corrección-impulso)
  • Plana (3-3-5) (corrección-corrección-impulso)
  • Triángulo (3-3-3-3-3) (5 correcciones seguidas)
  • Compleja (doble ‘tres’ o triple ‘tres’) (corrección – x – corrección)

ZigZag

Un ZigZag es una figura de tres ondas que se subdivide en una onda de impulso, una corrección y otra onda de impulso. La onda b solo corrige ligeramente a la onda a.

Correcciones Planas

Una corrección plana difiere a la de un zigzag en la secuencia de sub-ondas (3-3-5), es decir, corrección, corrección, impulso. El primer tramo correctivo tiene poca fuerza, no es un tramo de impulso sino correctivo.

Una corrección plana deteriora menos la tendencia principal que un zigzag e indica una fuerza subyacente a favor de tendencia principal mayor.

Triángulos

Un triángulo son cinco fases correctivas seguidas que reflejan una situación de equilibrio entre compradores y vendedores. Después de esta figura se producirá un impulso rápido. Suelen darse en ondas cuartas, con lo que preceden a un último tramo a favor de tendencia principal. La finalización del movimiento posterior a un triángulo es próximo a la zona de tiempo correspondiente al vértice del triángulo.

Los triángulos pueden ser contractivos o expansivos.

Treses dobles y triples.

Un tres sencillo es un zigzag, una plana. A veces las correcciones se complican uniéndose varias correcciones. Las correcciones simples se unen para formar correcciones más complejas.

Las correcciones se unen a través de una onda ‘x’ que a su vez también es una onda de tipo correctivo

Un doble tres podría ser un zigzag-x-plana como muestra la figura

El ejemplo anterior se compone de un zigzag seguido de una plana con un tres intermedio y es un ejemplo de doble tres.


Personalidad de las ondas

La Teoría de la Onda de Elliott se basa en la psicología de la masa que pasa del optimismo al pesimismo, de la euforia al pánico. El ambiente sociológico que envuelve a cada onda es característico y se repite cíclicamente en las masas por ello podemos aplicar una serie de normas que a cualquier escala temporal se deberían cumplir.

En un ambiente alcista tendríamos:

Ondas primeras: Es un proceso de base, el mercado comienza a girar debido a operadores bien informados, suele ser severamente corregida dada la escasa confianza que se tiene en el movimiento.

Ondas segundas: Normalmente tienen alto volúmen y gran volatilidad. Una onda segunda jamás corrige completamente a la onda primera.

Ondas terceras: En general son ondas largas, nunca es la onda más corta en un recuento de cinco ondas. Se puede ver la tendencia de manera clara y es muy probable que sea la onda extendida.

Ondas cuartas: Por lo general son ondas complejas, nunca llegará a corregir hasta el final de la onda primera. El mercado continúa optimista y ‘a la espera’ después de un tramo en tendencia. Normalmente tienen un desarrollo lateral.

Ondas quintas: En general son poco dinámicas y hay una predisposición del público a esperar un comportamiento explosivo en esta fase que luego no sucede. En esta fase, si el mercado es alcista, tendremos un ascenso explosivo de valores de baja capitalización que han estado muy dormidos durante las fases anteriores.

Ondas A: El mercado aún está convencido de que se trata de una corrección transitoria. En general los agentes continúan del lado de las compras a pesar de fuertes deterioros en valores.

Ondas B: Generalmente son trampas alcistas y son técnicamente poco fuertes.

Ondas C: Esta fase normalmente es devastadora, hay pesimismo muy extendido en el mercado y desánimo. Tienen características de ondas 3 de impulso por lo que suelen ser fuertes.

Con las ideas que hemos puesto se trata de tener una visión general de la teoría pero faltan muchas reglas importantes que vamos a tratar con detalle a continuación. Todo lo anteriormente expuesto es una simplificación de la teoría de onda y no se han dado reglas suficientes para un recuento fiable.

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